Värdering av amerikanska köpoptioner på utdelningsbetalande aktier Robert E. Whaley Vanderbilt University, Nashville, TN 37203, USA Tillgänglig online den 19 april 2002. I det här dokumentet prövas prissättningen för värderingsekvationen för amerikanska köpoptioner på aktier med kända utdelningar och jämförelser den med två föreslagna approximationsmetoder. Den approximation som uppnåtts genom att aktiekursen ersätts med nuvärdet av de uppdelade utdelningarna i Black-Scholes-modellen visas för att inducera falsk korrelation mellan prediktionsfelet och (1) standardavvikelsen för aktieavkastningen, (2) graden till vilken Alternativet är in-the-money eller out-of-the-money, (3) sannolikheten för tidig övning, (4) tiden till utgången av optionen, och (5) aktieutdelningen av aktien. En ny metod för att undersöka alternativmarknadseffektivitet utvecklas och testas. Upphovsrätt 1982 Publicerad av Elsevier B. V. Citing articles () Värderingen av amerikanska köpoptioner och den förväntade ex-dividend aktiekursnedgången Denna studie fokuserar på exklusive börskursnedgången implicit inom värderingen av amerikanska köpoptioner på utdelningsbestånd. Den Roll (1977) amerikanska köpoptionsprissättningsformeln och den observerade strukturen på CBOE-köpoptionstransaktionspriser används för att beräkna den förväntade ex-dividend aktiekursnedgången som en andel av utdelningsbeloppet. Den relativa nedgången visar sig inte vara meningsfullt annorlunda än en, vilket bekräftar några nya bevis från studier som granskade aktiekurserna i dagarna kring ex-dividend. Välj ett alternativ för att hitta åtkomst till den här artikeln: Kontrollera om du har tillgång genom din inloggningsuppgifter eller din institution. Kolla på den här artikeln någon annanstans Att citera artiklar (0) Författarna är tacksamma för kommentarer och förslag från J. David Jobson, Allan W. Kleidon, Clifford W. Smith, Jr. Seha M. Tinic, Steven Manaster (domaren) och delfinansieringsdeltagarna vid Duke University, Northwestern University, Simon Fraser University, University of Alberta och University of Arizona. Berry Hsu gav mycket noggrant beräkningsmässig hjälp. Denna forskning avslutades medan Whaley var en fakultetsmedlem vid University of Alberta och University of Chicago. Upphovsrätt 1986 Publicerad av Elsevier B. V. Rekommenderade artiklar Att citera artiklar Kakor används av denna webbplats. Mer information finns på sidan Cookies. Copyright 2017 Elsevier B. V. eller dess licensgivare eller bidragsgivare. ScienceDirect är ett registrerat varumärke som tillhör Elsevier B. V.Valuering av amerikanska köpoptioner på utdelningsbetalande aktier. Empiriska tester Om du har problem med att hämta en fil, kontrollera om du har rätt program för att se den först. Vid ytterligare problem läs IDEAS hjälp sida. Observera att dessa filer inte finns på IDEAS-webbplatsen. Var tålmodig eftersom filerna kan vara stora. Eftersom tillgången till det här dokumentet är begränsat kanske du vill leta efter en annan version under Relaterad forskning (nedan) eller söka efter en annan version av den. Artikel tillhandahållen av Elsevier i sin tidskrift Journal of Financial Economics. Volym (År): 10 (1982) Utgåva (Månad): 1 (Mars) Sidor: 29-58
Comments
Post a Comment