Index Futures Vad är Index Futures Index futures är terminsavtal på ett aktie - eller finansindex. För varje index kan det finnas en annan multipel för att bestämma priset på terminsavtalet. SP 500 Index är till exempel ett av de mest omsatta indexkontrakten i USA, aktieportföljförvaltare som vill säkra risker under en viss tidsperiod använder ofta SP 500-futures. BREAKS NED Index Futures Genom att förkorta dessa kontrakt kan aktieportföljförvaltare skydda sig mot den negativa prisrisken på den bredare marknaden. Om emellertid denna säkringsstrategi används perfekt kommer chefernas portfölj inte att delta i några vinster på indexet istället kommer portföljen att låsa in vinster som motsvarar den riskfria räntan. Alternativt kan aktieportföljförvaltare använda indexterminer för att öka exponeringen för rörelser i ett visst index, vilket väsentligen utnyttjar sina portföljer. Den underliggande råvaran som är förknippad med en index framtid är ett visst aktieindex, som inte kan handlas direkt. Detta gör att futures är det viktigaste sättet aktieindex kan handlas, fungera och handlas på samma sätt som andra investeringar på terminsmarknaden. Eftersom ett index består av aktier från flera företag kan avvecklingen inte hanteras genom övergången till ägande av ett visst aktiecertifikat. I stället avvecklas de flesta indexterminaler i den valuta som är förknippad med investeringen. Populära Index Futures Inom USA är några av de mest populära indexterminalerna mini Dow Jones (YM) och Mini Nasdaq (NQ) på Chicago Board of Trade och Mini Russell 2000 (ER2) och Mini SP 500 ES) på Chicago Mercantile Exchange. Index futures finns också på utländska marknader. Detta inkluderar DAX - och SMI-indexterminalerna i Europa och Hang Seng Index-framtiden i Asien. Index Futures Kontrakt Ett index futures kontrakt anger att innehavaren samtycker till att köpa ett index till ett visst pris på ett angivet datum i framtiden. Om indexet på det kommande datumet är högre än det avtalade priset i kontraktet har innehavaren gjort vinst och säljaren lider av en förlust. Om motsatt är sant, har innehavaren en förlust, och säljaren ger vinst. Futures kontrakt är juridiskt bindande dokument som anger det detaljerade avtalet mellan köparen och säljaren. Det skiljer sig från ett alternativ genom att ett terminsavtal anses vara en skyldighet, medan ett alternativ anses vara en rättighet som kan eller inte kan utnyttjas. Avkastning 101 Investeringen har blivit mycket mer komplicerad under de senaste decennierna då olika typer av derivatinstrument skapas . Men om du tänker på det, har användningen av derivat funnits länge, särskilt inom jordbruksindustrin. En part går med på att sälja en bra och en annan part går med på att köpa det till ett visst pris på ett visst datum. Innan detta avtal inträffade på en organiserad marknad uppnåddes byte av varor och tjänster via en handslag. Den typ av investering som tillåter individer att köpa eller sälja alternativet på en säkerhet kallas ett derivat. Derivat är typer av investeringar där investeraren inte äger den underliggande tillgången. men han eller hon satsar på riktningen av prisrörelsen för den underliggande tillgången via ett avtal med en annan part. Det finns många olika typer av derivatinstrument, inklusive optioner, swappar. terminer och terminskontrakt. Derivat har många användningsområden samt olika risker i samband med dem. men anses generellt vara ett alternativt sätt att delta på marknaden. En snabb granskning av termer av derivat är svår att förstå, delvis för att de har ett unikt språk. Till exempel har många instrument en motpart. vem ansvarar för den andra sidan av handeln. Varje derivat har en underliggande tillgång för vilken den baserar sin pris, risk och grundläggande terminsstruktur. Den upplevda risken för den underliggande tillgången påverkar derivatets upplevda risk. Prissättning är också en ganska komplicerad variabel. Prissättningen av derivatet kan innebära ett strejkpris. vilket är det pris som det kan utnyttjas på. Vid hänvisning till räntebärande derivat kan det också finnas ett köppris som är det pris som en emittent kan konvertera en säkerhet till. Slutligen finns det olika positioner som en investerare kan ta: en lång position betyder att du är köparen och en kort position betyder att du är säljaren. Hur derivat kan passa in i en portfölj Investerare brukar använda derivat av tre skäl: att säkra en position, öka hävstångseffekten eller spekulera på en tillgångsrörelse. Att säkra en position görs vanligtvis för att skydda mot eller försäkra risken för en tillgång. Till exempel om du äger aktier i ett lager och du vill skydda mot chansen att aktiekursen kommer att falla, kan du köpa ett säljalternativ. I det här fallet, om aktiekursen stiger, får du för att du äger aktierna och om aktiekursen sjunker får du för att du äger säljoptionen. Den potentiella förlusten från att hålla säkerheten säkras med optionspositionen. Hävstångseffekt kan förbättras kraftigt genom att använda derivat. Derivat, specifikt alternativ är mest värdefulla på volatila marknader. När priset på den underliggande tillgången rör sig väsentligt i en gynnsam riktning förstärks alternativets rörelse. Många investerare tittar på VIX (Volyhetsindex för Chicago Board Options Options Exchange) som mäter volatiliteten i SampP 500 Index-alternativen. Hög volatilitet ökar värdet på både satser och samtal. Spekulering är en teknik när investerare satsar på tillgångens framtida pris. Eftersom alternativ erbjuder investerare möjligheten att utnyttja sina positioner kan stora spekulativa lekar utföras till låg kostnad. Derivat kan köpas eller säljas på två sätt. Vissa handlas över-the-counter (OTC) medan andra handlas på en börs. OTC-derivat är avtal som privatiseras mellan parter som swapavtal. Denna marknad är den större av de två marknaderna och är inte reglerad. Derivat som handlar på börs är standardiserade kontrakt. Den största skillnaden mellan de två marknaderna är att med OTC-kontrakt föreligger motpartsrisk eftersom avtalen görs privata mellan parterna och är oreglerade, medan valutaderivaten inte är föremål för denna risk på grund av att clearinghuset fungerar som mellanhand. Det finns tre grundläggande typer av kontrakt-optioner, swappar och terminskontraktskontrakt med olika varianter. Optioner är kontrakt som ger rätt men inte skyldigheten att köpa eller sälja en tillgång. Investerare brukar använda optionsavtal när de inte vill riskera att ta en position i tillgången utan att de vill öka exponeringen vid stor rörelse i priset på den underliggande tillgången. Det finns många olika optionsbranscher som en investerare kan anställa, men de vanligaste är: Långsamtal - Om du tror att ett lagerpris ökar, köper du rätt (lång) för att köpa (ringa) aktien. Som den långa call-innehavaren är utbetalningen positiv om aktiekursen överstiger lösenpriset med mer än det premie som betalats för samtalet. Long Put - Om du tror att ett lager pris kommer att minska, kommer du att köpa rätt (lång) för att sälja (sätta) beståndet. Som den långa innehavaren är utbetalningen positiv om aktiekursen ligger under lösenpriset med mer än det premie som betalats för uppsättningen. Kortsamtal - Om du tror att ett lager pris kommer att minska, kommer du att sälja eller skriva ett samtal. Om du säljer ett samtal har köparen av samtalet (det långa samtalet) kontroll över huruvida alternativet kommer att utnyttjas. Du ger upp kontrollen som kort eller säljare. Som författare av samtalet är utbetalningen lika med det premie som köparen mottog om aktiekursen sjunker, men om aktien stiger mer än lösenpriset plus premien, kommer författaren att förlora pengar. Short Put - Om du tror att aktiekursen kommer att öka, kommer du att sälja eller skriva en uppsättning. Som författare av uppsättningen är utbetalningen lika med det premie som köparen tillfört om aktiekursen stiger, men om aktiekursen sjunker under lösenpriset minus premien, kommer författaren att förlora pengar. Swappar är derivat där motparter utbyter kassaflöden eller andra variabler i samband med olika investeringar. Många gånger kommer ett byte att ske eftersom en part har en komparativ fördel i ett område, såsom lånefonder med rörlig ränta. medan en annan part kan låna mer fritt som den fasta räntan. En vanlig vaniljbyte är en term som används för den enklaste variationen av en byte. Det finns många olika typer av swappar, men tre vanliga är: Ränteswappar - Parter byter en fast ränta för ett lån med flytande ränta. Om en part har ett fastränta lån men har skulder som är flytande, kan den där parten ingå en byte med en annan part och byta fast ränta för en rörlig räntesats för att matcha skulderna. Ränteswappar kan också anges genom optionsstrategier. En swaption ger ägaren rätt men inte skyldigheten (som ett alternativ) att gå in i swap. Valutaswappar - En part byter lånbetalningar och huvudstol i en valuta för betalningar och revisor i en annan valuta. Varubyten - Denna typ av kontrakt har betalningar baserat på priset på den underliggande varan. Liksom ett terminsavtal kan en producent säkerställa det pris som varan kommer att säljas och en konsument kan fixa det pris som kommer att betalas. Framtida och framtida avtal är avtal mellan parter att köpa eller sälja en tillgång i framtiden till ett visst pris. Dessa kontrakt skrivs vanligen med referens till spot eller dagens pris. Skillnaden mellan spotpriset vid tidpunkten för leverans och framtida eller framtida pris är vinst eller förlust av köparen. Dessa kontrakt används vanligtvis för att säkra risker samt spekulera på framtida priser. Framtids - och terminsavtal varierar på några sätt. Futures är standardiserade kontrakt som handlar på börser medan framåt är icke-standard och handel OTC. Spridningen av strategier och tillgängliga investeringar har komplicerat investeringar. Investerare som vill skydda eller ta risk i en portfölj kan använda en strategi för att vara långa eller korta underliggande tillgångar, samtidigt som derivat används för att säkra, spekulera eller öka hävstångseffekten. Det finns en växande kurva av derivat att välja mellan, men nyckeln till en bra investering är att fullt ut förstå riskerna - motpart, underliggande tillgång, pris och utgång - som är associerad med derivatet. Användningen av ett derivat är bara meningsfullt om investeraren är fullt medveten om riskerna och förstår investeringseffekten inom en portföljstrategi. Ett derivat är något som härrör från priset från något annat. (dvs underliggande). Huvudsyftet med derivat är att få hävstång och spekulera utan att lägga ner för mycket pengar. (dvs hög hävstång). En marknad är i princip ett bud och en fråga. Så en derivatmarknad är budet och begär ett derivat vid en given tidpunkt. De grundläggande derivaten är Options, Futures, swaps amp kan vara Forex Spreads. Och inom var och en av dessa finns underkategorier, till exempel europeiska alternativ, amerikanska optioner, exotiska alternativ, framåtriktningar, råvarutekurser, valutaterminer, energiterminer, framtidsoptioner, kredit standard swaps, ränteswaps etc. Det finns ett koncept om teoretiskt värde i derivat och detta indikerar den fulla storleken på derivatmarknaden baserat på kontraktsspecifikationerna. Här är den intressanta delen, den totala storleken på derivatmarknaden i teoretiskt värde är 300 till 900 biljoner. Var som den totala storleken på den globala ekonomin är mindre än 72 biljoner. Varför är detta. Svaret är hävstångseffekt som kan vara så mycket som 10 till 100 gånger. Eftersom de flesta av Options-kontrakten löper ut värdelösa. De flesta av Futures kontrakten leder aldrig till fysisk leverans. Och de flesta av swaps och Forex spreads avbryter varandra, även om summan av det teoretiska värdet är extremt högt. 879 Visningar middot Visa Uppvotes middot Inte för Reproduction middot Svar begärt av Yoni Tantra Ett derivat är en säkerhet med ett pris som är beroende av eller härrör från en eller flera underliggande tillgångar. Det här derivatet är ett kontrakt mellan två eller flera parter baserat på tillgången eller tillgångarna. Dess värde bestäms av fluktuationer i den underliggande tillgången. De vanligaste underliggande tillgångarna är stock039s, Bond039s, råvaror, kurcurrencies, räntor och marknadsindex. Derivat antingen handlas över-the-counter (OTC) eller på en börs. OTC-derivat utgör den större andelen av derivat som existerar och är oreglerad, medan derivat som handlas på börser är standardiserade. OTC-derivat har generellt större risk för motparten än standardiserade derivat. Derivatmarknaden är finansmarknaden för derivatinstrument, finansiella instrument som terminsavtal eller optioner som härrör från andra former av tillgångar. Marknaden kan delas upp i två, det vill säga för valutahandlade derivat och för derivat som är överkvalitativa. Den rättsliga karaktären hos dessa produkter är väldigt annorlunda, liksom hur de handlas, även om många marknadsaktörer är aktiva i båda. 318 Visningar middot View Uppvotes middot Inte för Reproduction middot Svar begärt av Prasanthi Simhadri Derivatmarknader är marknader som är baserade på en annan marknad, som kallas den underliggande marknaden. Derivatmarknaderna kan baseras på nästan vilken underliggande marknad som helst, inklusive enskilda aktiemarknader (t. ex. aktiebolaget XYZ), aktieindex (t ex Nasdaq 100 aktieindex) och valutamarknader (dvs valutamarknaden). Typer av derivatmarknader Derivatmarknaderna har många olika former, varav vissa handlas på vanligt sätt (dvs samma som deras underliggande marknad), men vissa av dessa handlas ganska annorlunda (dvs inte samma som deras underliggande marknad). Följande är de oftast handlade typerna av derivatmarknader: Futures Markets Options Marknader Teckningsoptioner Marknader Kontrakt för skillnader (CFD) Marknader Spread Betting Trading Derivatives Marknader Av ovanstående typer av derivatmarknader handlas futuresmarknader och kontrakt för skillnadsmarknader i samma sätt som deras underliggande marknader, men optionsmarknader och teckningsoptioner marknader handlas annorlunda från sina underliggande marknader. Terminsmarknaderna handlas till exempel genom att göra en lång handel när marknaden förväntas gå uppåt och en kort handel när marknaden förväntas gå neråt, medan optionsmarknaderna kan handlas genom att antingen göra en lång handel eller en kort handel när marknaden förväntas gå uppåt. Spread-vadslagning skiljer sig från båda grupperna av derivatmarknader eftersom den klassificeras som spel i stället för handel, och kan därför handlas i flera olika former (t ex spreadbetting, binärspel etc.). Skillnader mellan derivatmarknader En enda underliggande marknad har vanligtvis flera olika derivatmarknader, vilket ger flera val för handel med en viss marknad. FTSE 100 börsindex kan exempelvis handlas via terminsmarknader, optionsmarknader, optionsmarknader, kontrakt för skillnadsmarknader och spridningsmarknader. De olika derivatmarknaderna för en enskild underliggande marknad har oftast olika tickningsstorlekar, tickvärden och marginalkrav, vilket gör att en enda underliggande marknad kan handlas med en mängd olika handelskonfigurationer (t. ex. olika mängder av risker, olika mängder av handelskapital , etc.). 391 Visningar mitten Inte för reproduktion Derivatmarknaden är en marknad där avtal handlas, vilket härleder sitt värde från en annan underliggande tillgång. För att förstå denna marknad borde du först ha kännedom om aktuell aktie-, råvaru - eller valutamarknad. På aktiemarknaden handlar vi aktier genom att plocka upp bra företag och köpa och sälja sina aktier och göra vinst. På en derivatmarknad i stället för att handla aktier direkt handlar vi terminer och optionsavtal som härleder sitt värde från olika lager, råvaror eller index. Så när jag handlar på derivatmarknaden blir de aktier som jag direkt köper på börsen den underliggande tillgången och de kontrakt som jag handlar härleder deras värde från aktiernas nuvärde. Med detta sagt är två typer av kontrakt som handlas i derivatmarknadsterminer: Futures är de kontrakt som ger köparen rätt men inte skyldighet att i framtiden köpa en underliggande tillgång (lager, råvara etc.) till ett pris som beslutats idag. Till exempel om jag har förutsagt att Nifty kommer att nå 7 000 efter en månad och idag är det på 6.500 poäng kan jag skriva in ett terminsavtal med en futuresäljare för att köpa 1 Lot (70 Enheter) Nifty efter en månad vid 6 800. Så, om Nifty faktiskt når 7000 efter en månad så måste säljaren sälja den till mig på 6 800 vilket innebär att jag har vinst på 200 x 70 enheter. Futuresna köps genom att inte betala hela värdet utan endast en begränsad premie. Om Nifty går lägre än 6.500 så är säljaren av Futures kontrakt i vinst och heshe får hålla premien sätta av köparen. En Futures köpare måste fylla på kontot varje dag om heshe går i förlust för att hålla kontraktet vid liv. Alternativ: Alternativ är också kontrakt som gör det möjligt för användare att köpa eller sälja samtalsalternativ. Ett köpoption köps när priserna förväntas stiga och ett köpoption köps när priserna förväntas falla. Ett köpoption säljs när priserna förväntas falla och köpoptioner säljs när priserna förväntas stiga. I Options finns inga skyldigheter att fylla ett förlustavtal varje dag. 280 Visningar mitten Visa Uppstodsmotiv Inte för reproduktion Det finns inte mycket att lägga till vad som har skrivits men en grundläggande sak: Varför häcken gör det Exsist Dess främsta roll var att tillhandahålla instrument för att säkra risken. Föreställ dig ett enkelt exempel på två affärsmän: en bonde och en slaktare. Bonden vill sälja sina kor, slaktare måste köpa dem att sälja träffas. Om du känner för dem båda och lägger dig i sina skor kan du förstå deras behov och rädslor. Bonden raser ko i flera år innan han säljer dem. Han bär kostnader och är angelägen om priset han får för dem - han fruktar att den går ner. Slaktare måste köpa koen och sedan sälja mötet till folk till det pris som köparen skulle köpa på - han fruktar att priset på kor kommer att stiga. Det finns en lösning för dem. De vill inte spekulera på prisfluktuationer och bara för att fokusera på sin kärnverksamhet. De kan göra en överenskommelse med varandra. Jordbrukaren lovar att sälja kor i framtiden till ett rimligt pris och slaktaren lovar att köpa dem till det priset. I den här situationen kan de båda känna sig säkra. Naturligtvis kan de båda lösa sig om prisändringar - om upp bonden förlorar (han gick med på att sälja kor till lägre pris), om slaktare förlorar (han kunde köpa kor behöver han billigare på marknaden). Men de riskerar sig avvikande och hellre vill offra potentiella vinster än att bära den risken. Detta är ett exempel på en enkel framåtriktad transaktion. Detta kräver inte egentligen derivatmarknadens existens. Men marknaden gör det enklare och billigare. Tänk på miljontals bönder och slaktare, famers och bagare, järnbruk och bilfabrikanter. De behöver inte möta ansikte mot ansikte. De kan erbjuda ett instrument, deras löfte att sälja något till ett visst pris vid ett visst datum i framtiden och erbjuda det på marknaden (via mäklarhus). Vem som helst som vill köpa den (det här instrumentet) kan bara gå till derivatmarknaden (det innebär att han lovar att köpa dessa varor från författaren av det här instrumentet, men de kan sälja denna instrumentsäkerhet till någon annan). Nu är det bara ett exempel på en enkel framåtriktad transaktion. På den reglerade marknaden kallas den framtida (framåt i OTC). Men det är i grunden hur det fungerar. Derivat kan också göras för andra tillgångar: utländsk valuta, råvaror, aktier, räntebetalningar, växelkursräntor, kreditrisk mm och denna marknad utvecklas snabbt. Som jag sagt i början att derivat konstruerades för att säkra mot risk kan du självklart spekulera med dem också. Dessa instrument, löften har sitt värde på marknaden. Om du förväntar dig att priset för kor kommer att gå upp, kan du köpa nötkreatur framtid och sälja det senare till ett högre pris. Hoppas det här hjälper. 259 Visningar middot Visa Uppvotes middot Inte för reproduktion på det mycket enkla språket Ett derivat är ett finansiellt kontrakt med ett värde som härrör från en underliggande tillgång. Derivat har inget direkt värde i sig - deras värde baseras på de förväntade framtida prisrörelserna för deras underliggande tillgång. Derivat används ofta som ett instrument för att säkra risken för en avtalspart, samtidigt som den ger möjlighet till hög avkastning för den andra parten. Derivat har skapats för att mildra ett märkbart antal risker: fluktuationer i lager. obligation. handelsvara. och indexpriser förändras i valutakursförändringar i räntor och väderhändelser, för att nämna några. Ett av de mest använda derivaten är alternativet. Låt oss se på ett exempel: Säg Företag XYZ är inblandat i framställning av färdigförpackade livsmedel. De är en stor konsument av mjöl och andra råvaror, som är föremål för flyktiga prisrörelser. För att företaget ska kunna säkerställa någon form av konsistens med sin produkt och uppfylla sina mål på bottenlinjen, måste de kunna köpa varor till en förutsägbar och marknadsvänlig takt. För att göra detta skulle företaget XYZ ingå ett optionsavtal med jordbrukare eller veteproducenter att köpa en viss mängd av sin gröda till ett visst pris under en överenskommen tidsperiod. Om priset på vete, oavsett orsak, går över tröskeln, kan företaget XYZ utöva alternativet och köpa tillgången till aktiekursen. Företaget XYZ betalar en premie för detta privilegium, men får skydd mot en av deras viktigaste insatskostnader. Om XYZ beslutar att inte utnyttja sitt alternativ är producenten fritt att sälja tillgången till marknadsvärde till någon köpare. I slutändan fungerar partnerskapet som en win-win för båda parter: Företag XYZ garanteras ett konkurrenskraftigt pris för varan, medan producenten är säker på ett verkligt värde för sina varor. I det här exemplet är valet av alternativet quoted quototot från en underliggande tillgång i det här fallet, ett visst antal bushels vete. Andra vanliga derivat inkluderar futures. framåt och swappar. Så ofta är fallet i handel, desto mer riskerar du att ta den mer belöning du står för att vinna. Derivat kan användas på båda sidor av ekvationen, för att antingen minska risken eller ta risken med möjlighet till en motsvarande belöning. Det är här derivat har fått en sådan berömmelse som för sent: i den mörka konsten att spekulera genom derivat. Spekulanter som ingår ett derivatkontrakt satsar i huvudsak på att tillgångens framtida pris kommer att vara väsentligt annorlunda än det förväntade priset som innehas av den andra avtalsparten. De verkar under antagandet att den part som söker försäkringar har fel i förhållande till det framtida marknadspriset. och se till att dra nytta av felet. I motsats till den allmänna uppfattningen är derivat emellertid inte inneboende dåligt. Faktum är att de är en nödvändighet för många företag att säkerställa vinst på volatila marknader eller ge minskad risk för dagliga investerare som söker investeringsförsäkring. Jag litar på detta förtydligar 260 Visningar mitten Inte för reproduktion
Comments
Post a Comment